3U TELECOM Upgrade

3U TELECOM habe in Q1 ein EBITDA von EUR 2,4m erwirtschaftet und damit die Markterwartungen ein gutes Stück übertroffen. Das Management gehe davon aus, dass 3U TELECOM auch in den kommenden Quartalen das Sprachgeschäft profitabel führen und gleichzeitig die Margen von Lamdanet auf dem bestehenden, hohen Niveau halten könne. Daher würden die Analysten es für wahrscheinlich halten, dass die Konzernleitung die EBITDA-Guidance für das Gesamtjahr von derzeit EUR 8 bis 8,5m in den kommenden Monaten auf circa EUR 9 bis 9,5m anheben werde. Aus diesem Grund hätten die Wertpapierexperten ihre EBITDA-Schätzung für 2006 von EUR 8,3m auf 9,6m und für 2007 von EUR 9,2m auf 9,7m angehoben.

3U TELECOM plane, noch in 2006 einige weitere unprofitable Auslandsbeteiligungen zu schließen und sehe auch im Stammgeschäft in Deutschland noch "Umstrukturierungspotenzial", das gehoben werden könne, sollte der allgemeine Margendruck stärker ausfallen als erwartet. Daher halte man das Risiko, dass die Gesellschaft in 2006 ein EBITDA-Niveau unter EUR 9m generiert, für begrenzt.

Die Aktie sei im Zuge der Gesamtmarktkorrektur stark unter Druck gekommen und habe nunmehr unterbewertetes Terrain erreicht.

Die Analysten der DZ BANK ändern ihr Anlageurteil für die 3U TELECOM-Aktie von "verkaufen" auf "kaufen" und erhöhen ihr Kursziel von 80 auf 88 Cent. Die Anhebung des Kurszieles basiere auf der besser als erwarteten operativen Entwicklung im ersten Quartal, gepaart mit einem besseren Ausblick für das laufende und folgende Geschäftsjahr.
Analyse-Datum: 12.06.2006