Hamburg (aktiencheck.de AG) - Dr. Stefan Schröder und Tim Kruse, Analysten von SES Research, bewerten die 4SC-Aktie (ISIN DE0005753818/ WKN 575381) nach wie vor mit dem Rating "kaufen".
Die 4SC AG habe durch die Bekanntgabe der Übernahme der Onkologie-Sparte von Nycomed, der Auslizenzierung von SC68896 an ViroLogik und der Beteiligung an Nexigen die Projekt-Pipeline deutlich ausgeweitet, das Geschäftsmodell nachhaltig bekräftigt und eine Möglichkeit zur Erweiterung der eigenen Technologieplattform erworben.
Anders als bislang angenommen, seien die Upfront-Zahlungen zwar in voller Höhe liquiditätswirksam, müssten jedoch buchhalterisch über die gesamte Patentlaufzeit der Wirkstoffe umsatzwirksam abgegrenzt werden. Aus diesem Grund werde die Umsatzprognose für 2008 entsprechend reduziert. Das erhöhte Kursziel von EUR 6,30 (alt: EUR 6,00) berücksichtige bislang lediglich die Erweiterung der Projekt-Pipeline um die zusätzliche Indikation durch die Auslizenzierung von SC68896 an ViroLogik. Die erworbenen Onkologie-Projekte von Nycomed sollten zusätzliches Bewertungspotenzial bieten.
Das Rating "kaufen" für die 4SC-Aktie wird bekräftigt, so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 11.06.2008) (11.06.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 11.06.2008
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