Essen (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der National-Bank AG, Manfred Jaisfeld, empfiehlt die ABB-Aktie (ISIN CH0012221716/ WKN 919730) nach wie vor zu kaufen.
ABB habe mit den gestern vorgelegten Zahlen zum zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres die ohnehin schon hohen Erwartungen deutlich übertroffen. So sei der Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 26,6% auf 7,143 Mrd. USD (Konsens 6,842 Mrd. USD) bei einem um 26,2% höheren Auftragseingang von 8,666 Mrd. USD (Konsens 8,410 Mrd. USD) gestiegen. Wechselkursbereinigt würden sich noch immer Wachstumsraten von jeweils knapp über 20% ergeben.
Der Auftragsbestand habe sich um 39,0% auf 20,435 Mrd. USD erhöht. Das operative Ergebnis habe sich um 59,7% auf 1,030 Mrd. USD (Konsens 905 Mio. USD) verbessert, wodurch die Marge weiter deutlich von 11,4% auf 14,4% zugelegt habe. Das Nettoergebnis habe sich auf 729 Mio. USD verdoppelt, womit die Durchschnittsprognose von 585 Mio. USD bei weitem habe übertroffen werden können. Je Aktie errechne sich daraus ein Gewinn von 0,32 USD nach 0,17 USD im Vorjahreszeitraum.
Die Zahlen zum zweiten Quartal des laufenden Geschäftsjahres hätten weit über den ohnehin schon hohen Erwartungen gelegen. Dies müsse auch vor dem Hintergrund einer mittlerweile deutlich verbesserten Vergleichsbasis gesehen werden, nachdem ABB den Turnaround bereits vor Jahren erfolgreich gemeistert habe. Wie schon in den Vorquartalen hätten erneut die Margenverbesserungen der beiden Energietechniksparten im aktuellen Zahlenwerk positiv hervorgestochen.
Die Analysten sähen ABB dabei sehr gut positioniert, um von dem weltweit steigenden Investitionsbedarf im Energiesektor sowie dem Ausbau- bzw. Modernisierungsbedarf der Strominfrastruktur zu profitieren. Die Unternehmensvorgaben dürfte ABB auf dem Strategietag am 5. September deutlich nach oben anpassen, nachdem die bisherigen mittelfristigen Zielmarken überwiegend bereits erreicht oder schon deutlich übertroffen worden seien.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen ihr "kaufen"-Votum für die ABB-Aktie bei einem von 31,00 CHF auf 33,00 CHF erhöhten Kursziel. Zukäufe sollten bis zu einem Niveau von 30,00 CHF erfolgen, während man das Stopp-Loss-Limit zur Sicherung der aufgelaufenen Gewinne überproportional von 18,90 CHF auf 23,40 CHF anpasse. (Analyse vom 27.07.2007) (27.07.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 27.07.2007
Dividende/HV
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