New York (aktiencheck.de AG) - Andreas Willi, Julia Varesko und Nico Dil, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des schweizerischen Unternehmens ABB (ISIN CH0012221716/ WKN 919730) mit "neutral".
Einer Analyse von J.P. Morgan Securities zufolge werde die Nachfrage nach Transformatoren insbesondere aus dem Zielmarkt der Versorgungsunternehmen weiterhin stark bleiben. Die Preissituation sei nach wie vor gut. Der jüngste Anstieg der Rohstoffpreise könnte der Phase jedoch ein Ende setzen, in der die Verkaufspreise schneller gestiegen seien als die Kosten. Nach Ansicht von J.P. Morgan Securites würden die Margen im Transformatoren-Bereich derzeit um das Doppelte über dem langfristig nachhaltigen Durchschnitt liegen, was bei der Bewertung des Unternehmens berücksichtigt werden sollte.
Nachdem der Aktienkurs seit Beginn des Jahres um 15% zurückgegangen sei, halte man die Bewertung der Aktie von ABB wieder für attraktiver. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 werde von 1,66 USD auf 1,68 USD und von 1,89 USD auf 1,96 USD angehoben, woraus sich ein KGV von 16,2 und 13,9 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 35,00 CHF.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von ABB "neutral". (Analyse vom 07.07.08)
(07.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 07.07.2008
Dividende/HV
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