AIG overweight (Lehman Brothers Inc.)

AIG habe im dritten Quartal ein unerwartet niedriges EPS gemeldet, obwohl sich der Neubewertungsprozess durch Sub Prime-verwandte Investments am unteren Ende der Analystenerwartungen bewegt habe. Im dritten Quartal sei der bereinigte Nettogewinn im Jahresvergleich um 12% auf 1,35 USD je Aktie und damit unter die Analystenschätzung von 1,65 USD und die Konsensschätzung gesunken. Die Abschreibungen von RMBS- und CDS-Investments hätten sich vor Steuern auf 2,7 Mrd. USD belaufen, wohingegen die Analysten von 3 Mrd. USD bis 4 Mrd. USD ausgegangen seien.

Positiv seien das moderate Wachstum des Buchwertes und unerwartet umfangreiche Aktienrückkäufe, auf der negativen Seite seien das unerwartet schwache Resultat des Schadensversicherungsgeschäfts und des Lebensversicherungsgeschäfts zu nennen. Die EPS-Schätzungen der Analysten für das aktuelle und das nächste Fiskaljahr würden von 6,85 USD auf 6,30 USD und von 7,25 USD auf 6,75 USD gesenkt. Das Kursziel der Aktie werde von 80 USD auf 71 USD herabgesetzt.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von Lehman Brothers für das Wertpapier von AIG unverändert "overweight". (Analyse vom 08.11.07) (08.11.2007/ac/a/a)

Analyse-Datum: 08.11.2007