Jochen Schmitt, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie von AMB Generali (ISIN DE0008400029/ WKN 840002) weiterhin mit "Underperformer" ein.
Der Quartalsgewinn nach Anteilen Dritter habe mit 82 Mio. EUR die Erwartungen getroffen. (Konsens: 84 Mio. EUR, LRPe: 83 Mio. EUR). Auf Vorsteuerebene habe das Resultat zwar etwas höher gelegen als die Analysten angenommen hätten, aber insgesamt beinhalte der Quartalsbericht keine wesentliche Überraschung. Die Segmentberichterstattung zeige ebenfalls keine gravierenden Abweichungen zu den Prognosen der Analysten. Sie würden daher keinen Anlass sehen, ihre EPS-Reihe zu verändern. Die operative Aufwärtsentwicklung des Konzerns bleibe auch nach Q1 intakt. Der Aktienkurs dürfte hingegen eher durch das Auf- und Abklingen von Spekulationen über eine weitere Übernahme-Offerte beeinflusst werden. Den Großteil der im März publizierten Effizienzsteigerungsmaßnahmen dürften die Italiener jedoch auch mit einem Anteil von 85% durchführen können.
Die Analysten der LRP halten den Titel aus fundamentaler Sicht für teuer und bestätigen das Kursziel 12/2006 von 98,00 EUR sowie das "Underperformer"-Rating für die AMB Generali-Aktie.
Analyse-Datum: 10.05.2006
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