ASML sell

ASML habe im dritten Quartal 2006 erneut die Erwartungen übertroffen. Der Auftragseingang sei stärker gewesen als erwartet. Mit mehr Auslieferungen im dritten Quartal scheine der Ausblick auf das vierte Quartal konservativer als die aktuelle Analystenprognose sowie die Konsensschätzung. So habe das Unternehmen einen Gewinn in Höhe von 990 Mio. EUR vorgegeben, während man von Seiten der Analysten von 1,092 Mrd. EUR ausgehe. Entsprechend habe ASML trotz des starken dritten Quartals die Vorgabe für das gesamte Jahr nicht geändert.

Der Auftragsüberhang sei aufgrund der zahlreichen Auslieferungen etwas geringer gewesen als erwartet, habe aber dennoch mit 71% im Vergleich zum Vorjahr ein starkes Wachstum gezeigt. Die Analysten würden vorerst nicht von größeren Änderungen an ihren Umsatzprognosen ausgehen. Die Margen des Unternehmens seien besser als erwartet, sodass man eine Erhöhung der EPS-Prognosen für die Jahre 2006 und 2007 in Betracht ziehe. Den Fair Value der Aktie sehe man bei 15,50 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier von ASML "sell". (18.10.2006/ac/a/a)

Analyse-Datum: 18.10.2006