AVW Immobilien buy

Die vorläufigen Eckdaten des Geschäftsjahres 2007/08 seien hinter den Erwartungen zurückgeblieben, hätten aber nichtsdestotrotz Wachstum gezeigt. Der Nettogewinn sei mit lediglich 5,9 Mio. EUR unter der Schätzung von 10,5 Mio. EUR geblieben.

Die schwächeren Umsatz- und EBIT-Zahlen seien auf Verzögerungen im Entwicklungsgeschäft zurückzuführen, was oftmals in der Branche vorkomme. Die verfehlten Erwartungen auf Ebene des Nettogewinns seien jedoch gravierender. Der Grund dafür sei vor allem steuerlicher Natur, der aber ein Einmaleffekt bleiben sollte.

Nach Vorlage der kompletten Zahlen werde man die Schätzungen nach unten korrigieren, um die volatile Gewinnentwicklung stärker zu berücksichtigen. Der Fair Value der Aktie werde vermutlich ebenfalls angepasst.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von AVW Immobilien weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 12.09.08) (12.09.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 12.09.2008