Paris (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam der Société Générale stuft die Aktie von AXA (ISIN FR0000120628/ WKN 855705) weiterhin mit "buy" ein.
AXA habe für das erste Halbjahr starke Zahlen vorgelegt. Die Prämien seien bei Winterthur auf Pro-Forma-Basis um 4,89% auf 50,8 Mrd. EUR gestiegen, wobei das Nichtlebengeschäft 3,9%, und der Bereich Asset Management um 21,7% gewachsen seien. Dabei sei die Qualität der Gewinne mit einem Anteil der Kapitalerträge von 23% am Nettogewinn und einer Schadenkostenquote von 98,5% stark gewesen. Der operative Gewinn sei um 19% auf 2,688 Mrd. EUR gestiegen und habe damit die Analystenprognose und die Konsensschätzung von 2,543 Mrd. EUR bzw. 2,525 Mrd. EUR übertroffen.
Der operative Gewinn je Aktie habe mit 1,22 EUR auf einer Linie mit der Prognose der Analysten gelegen. Für das Jahr 2007 stelle das Unternehmen einen niedrigen zweistelligen Zuwachs beim Wert des Neugeschäfts und eine leichte Verbesserung der Schadenkostenquote in Aussicht. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden von 2,88 EUR auf 2,86 EUR und von 3,22 EUR auf 3,19 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 10,1 und 9,1 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 40 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten der Société Générale für das Wertpapier von AXA unverändert "buy". (Analyse vom 09.08.07) (09.08.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 09.08.2007
Dividende/HV
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