Aareal Bank AktieWKN: 540811 / ISIN: DE0005408116

32,98 EUR-0,57 EUR-1,69 %

31.05.2016

kaufenverkaufen
+ in die Watchlist
Optionen
12.08.2009 15:04
Bewerten
 (2)

Aareal Bank Downgrade (Norddeutsche Landesbank (Nord/LB))

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Michael Seufert, stuft die Aareal Bank-Aktie (ISIN DE0005408116/ WKN 540811) von "halten" auf "verkaufen" zurück.

Das Unternehmen habe seine Zahlen für das zweite Quartal 2009 bekannt gegeben. Demnach habe sich das Betriebsergebnis auf 25 Mio. Euro fast halbiert und das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter habe sich auf 7 Mio. Euro (VJ: 28 Mio. Euro) verringert. Wichtige Ertragsquellen wie der Zinsüberschuss hätten sich mit 114 Mio. Euro stabil gehalten, während das Provisionsergebnis um 11,8% auf 30 Mio. Euro gefallen sei.

Eine konkrete Guidance für das Gesamtjahr 2009 sei nicht gegeben worden. Jedoch stelle der Vorstand für den Zinsüberschuss einen Wert von 420 bis 440 Mio. Euro in Aussicht. Dagegen sei die Schätzung für das operative Vorsteuerergebnis von 40 Mio. Euro auf 25 bis 30 Mio. Euro nach unten korrigiert worden.

Die Aareal Bank habe trotz der schwierigen Rahmenbedingungen einen Gewinn ausweisen können, wodurch sich das Institut von den meisten Konkurrenten abhebe. Die Ertragskraft leide jedoch unter der gerechtfertigten Vorsicht beim Neugeschäft im Bereich Strukturierte Immobilienfinanzierungen und der Investitionszurückhaltung der Kunden im Segment Consulting/Dienstleistungen. Zudem müsse das Kapital der SoFFin mit 9% verzinst werden. Für 2010 würden die Analysten keine spürbare Besserung prognostizieren, da der Gewerbeimmobilienmarkt nur verzögert auf eine konjunkturelle Belebung reagiere.

Aufgrund der hohen Risiken im Geschäftsumfeld und der damit verbundenen Unsicherheit hinsichtlich der Ertragsentwicklung halten die Analysten der Nord LB die Bewertung des Unternehmens angesichts der schwachen Ertragskraft (Nachsteuer-Rendite in H1: 3,2%) für ambitioniert und stufen die Aareal-Bank-Aktie auf "verkaufen" herab. Das Kursziel werde von 6,95 auf 9,00 Euro angepasst. (Analyse vom 12.08.2009) (12.08.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 12.08.2009

Passende Produkte der Société Générale

(Anzeige)

Zusammenfassung: Aareal Bank Downgrade

Unternehmen:
Aareal Bank AG
Analyst:
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
Kursziel:
-
Rating jetzt:
verkaufen
Kurs*:
10,81 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
kaufen
Kurs aktuell:
32,98 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
-
KGV*:
19,4
Ø Kursziel:
36,59 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Aareal Bank AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
17.05.2016Aareal Bank buyCommerzbank AG
13.05.2016Aareal Bank kaufenIndependent Research GmbH
12.05.2016Aareal Bank buyCommerzbank AG
12.05.2016Aareal Bank buyWarburg Research
11.05.2016Aareal Bank buyDeutsche Bank AG
17.05.2016Aareal Bank buyCommerzbank AG
13.05.2016Aareal Bank kaufenIndependent Research GmbH
12.05.2016Aareal Bank buyCommerzbank AG
12.05.2016Aareal Bank buyWarburg Research
11.05.2016Aareal Bank buyDeutsche Bank AG
10.05.2016Aareal Bank HaltenDZ-Bank AG
06.04.2016Aareal Bank HoldJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
25.02.2016Aareal Bank HoldSociété Générale Group S.A. (SG)
18.02.2016Aareal Bank HoldDeutsche Bank AG
25.01.2016Aareal Bank HoldJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
27.11.2015Aareal Bank SellJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
09.01.2015Aareal Bank SellSociété Générale Group S.A. (SG)
06.03.2014Aareal Bank SellSociété Générale Group S.A. (SG)
24.02.2010Aareal Bank verkaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
18.12.2009Aareal Bank neues KurszielMorgan Stanley
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Aareal Bank AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen

Nachrichten zu Aareal Bank AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Kursziele Aareal Bank Aktie

-Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 36,59
Anzahl:
Buy: 9
Hold: 3
Sell: 0
25
30
35
40
45
50
Warburg Research
38,50 €
Deutsche Bank AG
35 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
38 €
Bankhaus Lampe KG
32 €
equinet AG
35 €
HSBC
40 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
30 €
Société Générale Group S.A. (SG)
29 €
Kepler Cheuvreux
45 €
Commerzbank AG
41 €
Independent Research GmbH
39 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 36,59
alle Aareal Bank Kursziele
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
Welche Marke ist die teuerste?
Diese Aktien stehen auf den Kauflisten der Experten

Umfrage

Die SPD will der Union beim Koalitionsgipfel ein klares Bekenntnis für mehr Lohngleichheit von Frauen und Männern abringen. Wie stehen Sie zu diesem Thema?