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13.11.2009 11:39

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Aareal Bank verkaufen

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Michael Seufert, rät unverändert zum Verkauf der Aareal Bank-Aktie (ISIN DE0005408116/ WKN 540811).

Die Aareal Bank habe ihre Zahlen für das dritte Quartal 2009 vorgelegt. So sei es beim Betriebsergebnis zu einem Rückgang um 19,4% auf 25 Mio. Euro gekommen und das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter habe sich um 60% auf 6 Mio. Euro verringert. Für die Risikovorsorge habe ein Betrag von 36 Mio. Euro eingestellt werden müssen. Für das Gesamtjahr kalkuliere das Management mit einem Betrag von 150 Mio. Euro. Der Zinsüberschuss sei um 5,1% auf 111 Mio. Euro gesunken und das Provisionsergebnis um 17,6% auf 28 Mio. Euro.

Die Zielvorgaben für 2009 seien bestätigt worden. So avisiere die Unternehmensführung u.a. einen Zinsüberschuss von 420 Mio. Euro und der Bereich Consulting/Dienstleistungen solle ein operatives Vorsteuerergebnis von 25 bis 30 Mio. Euro ausweisen.

Zwar hätten sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen für die gewerbliche Immobilienfinanzierung spürbar verschlechtert, jedoch habe die Aareal Bank in allen Quartalen schwarze Zahlen ausgewiesen. Die Ertragskraft leide aber unter der gerechtfertigten Vorsicht beim Neugeschäft im Bereich Strukturierte Immobilienfinanzierungen und der Investitionszurückhaltung der Kunden im Segment Consulting/Dienstleistungen. Für 2010 würden die Analysten keine spürbare Besserung prognostizieren, da der Gewerbeimmobilienmarkt nur verzögert auf eine konjunkturelle Belebung reagiere.

Der aktuelle Aktienkurs preist nach Meinung der Analysten der Nord LB eine zu starke und schnelle Erholung ein, weswegen sie ihre Anlageempfehlung für die Aareal Bank-Aktie bei "verkaufen" belassen. Das Kursziel werde von 9 auf 11 Euro angepasst. (Analyse vom 11.11.2009) (11.11.2009/ac/a/d)
Analyse-Datum: 11.11.2009

Zusammenfassung: Aareal Bank verkaufen
Unternehmen:
Aareal Bank AG
Analyst:
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
Kursziel:
-
Rating jetzt:
verkaufen
Kurs*:
13,92 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
kaufen
Kurs aktuell:
32,27 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
-
KGV*:
29,4
Ø Kursziel:
35,13 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Kommentare zu diesem Artikel

Jensen schrieb:
19.11.2009 16:32:44

Wetten, dass Du Dich täuscht !
Nächste Woche Freitag 13.00 Euro.
Beste Grüße an die Optimisten bei Aareal

Katjo schrieb:
13.11.2009 20:15:07

Dieser super Banker hat das vor drei Monaten schon mal geschrieben. Der Kursverlauf sollte ihn lehren. Er hat sich halt in der Qualität seiner Aussagen derer seines Arbeitgebers angeglichen

Mannheim schrieb:
13.11.2009 16:02:49

Verkaufen weil zu schnell erholt... selten so einen Müll gelesen. Das der Aktienkurs gerade mal die Hälfte des Wertes der Aareal Bank widerspiegelt wird nicht erwähnt. Die Aareal ist momentan ein Schnäppchen und ein klarer Kauf!

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35
40
45
50
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34,80 €
Kelper Cheuvreux
45 €
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