Adobe Systems outperform

Toronto (www.aktiencheck.de) - Robert Breza, Matthew Hedberg und Dan Bergstrom, Analysten von RBC Capital Markets, stufen die Aktie von Adobe Systems (ISIN US00724F1012/ WKN 871981) von "sector perform" auf "outperform" herauf.

Die Quartalszahlen von Adobe Systems seien gemischt ausgefallen. Der Gesamtumsatz habe sich auf 1,081 Mrd. USD belaufen (Konsensschätzung: 1,104 Mrd. USD), während das EPS 0,58 USD betragen habe (Konsensschätzung: 0,58 USD). Der Umsatz in den Segmenten "Digital Media" und "Digital Marketing" sei im Jahresvergleich um 3% bzw. 21% angewachsen. Derweil habe die Sparte "Print & Publishing" einen Umsatzrückgang von 2% verbuchen müssen. Die operative Marge des Konzerns habe sich auf 36,3% belaufen (RBC Capital Markets-Prognose: 36,2%).

Die Unternehmensvorgaben für das vierte Geschäftsquartal seien indes hinter den Markterwartungen zurückgeblieben. Bei RBC Capital Markets habe man zwar die Prognosen für das Geschäftsjahr 2013 gesenkt, allerdings sollte das Unternehmen mittelfristig von seinem neuen Abonnenten-Modell profitieren können. Gemessen an den Prognosen für das laufende Jahr werde die Adobe Systems-Aktie bei einem KGV von 14,5 gehandelt. Das Kursziel werde von 34,00 USD auf 40,00 USD angehoben.

Die Analysten von RBC Capital Markets vergeben für die Aktie von Adobe Systems das Rating "outperform". (Analyse vom 20.09.2012) (21.09.2012/ac/a/a)

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