New York (aktiencheck.de AG) - Jaime Vazquez, Alastair Johnston und Bianca L. Brebnor, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen das Rating für die Aktie von Ahold (ISIN NL0000331817/ WKN 851287) von "overweight" auf "neutral" herab.
Ahold habe am 10. Juli Änderungen in der Führungsebene bekannt gegeben. Die Berufung von Larry Benjamin, COO von Ahold USA, in den Vorstand des Unternehmens sei nach Ansicht von J.P. Morgan Securities lange überfällig gewesen. Der bisherige CEO von Giant Carlisle, Carl Schlicker, sei zum CEO von Stop & Shop/Giant-Landover ernannt worden und übernehme damit den Posten von José Alvarez. Nach der Gewinnwarnung von Delhaize am 18. Juli und der schwachen Umsatzentwicklung bei Safeway sei man bei J.P. Morgan Securities der Auffassung, dass das US-Geschäft von Ahold nicht immun gegen einen Wirtschaftsabschwung sei.
Entsprechend habe man das Kursziel von 10,00 EUR auf 9,00 EUR herabgesetzt. Man kalkuliere nun mit geringeren Margen im US-Geschäft und habe infolgedessen die EPS-Prognose für 2008 von 0,68 EUR auf 0,67 EUR gesenkt (KGV: 12,1). Für 2009 sei die EPS-Schätzung von 0,73 EUR auf 0,72 EUR reduziert worden (KGV: 11,4). Bei J.P. Morgan Securities ziehe man die Ahold-Aktie weiterhin dem Wertpapier von Delhaize vor. Albert Heijn trage die Hälfte zum EBIT von Ahold bei und im US-Geschäft sei Ahold mit dem Segment Stop & Loss weitaus besser positioniert als Delhaize America.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben nun das Rating "neutral" für das Wertpapier von Ahold. (Analyse vom 22.07.08) (22.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 22.07.2008
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