Alcon overweight

New York (aktiencheck.de AG) - Michael Weinstein, Kimberly Gailun, Taylor Harris, Christopher Pasquale und Richard Newitter, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von Alcon (ISIN CH0013826497/ WKN 542019) mit "overweight".

Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden die angekündigte Transaktion zwischen Nestlé und Novartis als positiv für die Aktionäre von Alcon einschätzen. Die Transaktion reduziere die Unsicherheiten hinsichtlich der Pläne von Nestlé zur Senkung des Anteils an Alcon und biete Novartis die Möglichkeit, auch den übrigen Anteil an Alcon zu akquirieren. Novartis sei das einzige Unternehmen, das für eine Übernahme in Betracht gekommen sei.

Der Preis von 181 USD je Aktie entspreche im Hinblick auf das Jahr 2008 einem Multiple, der mit dem heutigen vergleichbar sei. Falls Novartis die Option erst am Ende der Laufzeit im ersten Halbjahr 2011 ausübe, wäre die Bewertung ca. 15% niedriger. Im Fiskaljahr 2007 habe Alcon ein EPS von 5,39 USD erzielt. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 6,35 USD bzw. 7,22 USD.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Alcon "overweight". (Analyse vom 08.04.08)
(08.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 08.04.2008