Allergan halten (Pacific Continental Sec.)

Der US-Pharmakonzern habe gestern seine Ergebniserwartungen für das erste Quartal und für das Gesamtjahr präzisiert. Erst in der letzten Woche habe Allergan die erfolgreiche Übernahme von INAMED in Höhe von 3,2 Mrd. USD melden können. INAMED sei u. a. spezialisiert auf Brustimplantate.

Für die ersten drei Monate des laufenden Fiskaljahres stelle Allergan nun einen Umsatz von 600 bis 610 Mio. USD in Aussicht. Die Erlöse von INAMED seien dabei nicht berücksichtigt worden. Der Gewinn je Aktie solle sich bei 0,80 bis 0,81 USD je Aktie bewegen, wobei das Ergebnis Aufwendungen im Zusammenhang mit dem laufenden Aktienoptionsprogramm in Höhe von 0,04 USD je Aktie beinhalte. Marktexperten würden derzeit mit Umsätzen von 616,86 Mio. USD rechnen, bei einem EPS von 0,82 USD je Aktie. Allergan sei mit seinen Prognosen also ein wenig vorsichtiger.

Für das gesamte Fiskaljahr 2006 rechne die Konzernführung weiterhin mit einem EPS von 3,56 bis 3,62 USD, wobei 0,20 USD je Aktie der Aktienoptionsaufwendungen mit einkalkuliert seien. Hier zeige sich das Management optimistischer als der Markt, welcher derzeit mit einem Gewinn von 3,56 USD je Aktie rechne. Für das darauf folgende Fiskaljahr 2007 würden sich die Marktschätzungen bei 4,18 USD je Aktie bewegen.

Die Aktie habe von der gestrigen Meldung profitieren und im Handelsverlauf einen leichten Kursanstieg von 0,59 Prozent verbuchen können. Nachbörslich habe das Papier schließlich noch einen weiteren Kursgewinn von 0,86 Prozent auf 113,55 USD erzielen können. Auf diesem Kursniveau komme das 2007er KGV auf einen Wert von rund 27. Damit mache das Papier bereits einen fair gepreisten Eindruck und besitze nur noch wenig Bewertungsspielraum nach oben.

Vor diesem Hintergrund stufen die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" die Allergan-Aktie mit "halten" ein.
Analyse-Datum: 28.03.2006