Allgeier deutlich unterbewertet (Der Aktionärsbrief)

Das Unternehmen habe im abgelaufenen Geschäftsjahr den Umsatz um rund 80% auf 298 Mio. Euro ausgeweitet. Auf pro forma-Basis seien es sogar 337 Mio. Euro gewesen. Das EBIT habe sich von 7,4 auf über 15 Mio. Euro verbessert. Auf pro forma-Basis habe dieses bei 20 Mio. Euro gelegen.

Durch den Verkauf der Personal Services-Sparte an die niederländische USG People würden ca. 100 Mio. Euro in die Kasse von Allgeier fließen. Dem stehe aber lediglich eine Marktkapitalisierung von 86 Mio. Euro gegenüber. Die Experten würden dagegen einen Börsenwert von 140 bis 150 Mio. Euro für angemessen halten. Es sei nun wichtig, dass der Deal im März über die Bühne gehe und dann sollte die Unterbewertung rasch abgebaut werden.

Die Experten von "Der Aktionärsbrief" halten die Allgeier-Aktie für deutlich unterbewertet. Sie würden einen konservativen Zielkurs von 15,50 Euro angeben und eingegangene Positionen sollten bei 8,00 Euro abgesichert werden. (Ausgabe 12 vom 20.03.2008) (20.03.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 20.03.2008