Charlotte (www.aktiencheck.de) - Brian Shea und William Hardcastle, Analysten von BofA Merrill Lynch Research, stufen die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 108,00 EUR.
Anlässlich einer Branchenstudie zum europäischen Versicherungssektor sei die Schätzung zum Ergebnis je Aktie bei der Allianz für 2012 von 11,80 auf 11,48 EUR reduziert worden. Die Prognosen für 2013 und 2014 hätten mit 11,78 EUR sowie 12,46 EUR nach wie vor Bestand.
Die Allianz dürfte im zweiten Quartal angesichts des sehr schwachen Umfelds Widerstandsfähigkeit bewiesen haben. Die Kapitalposition dürfte sich ausgehend von 202% Ende des ersten Quartals auf 184% verringert haben. Im Nicht-Leben-Geschäft werde eine Combined Ration von 100% erwartet. In der Leben-Sparte dürfte ein operativer Gewinn von 0,8 Mrd. EUR erzielt worden. Damit wäre die Allianz im Plan, im Gesamtjahr ein Niveau von 2,2 bis 2,8 Mrd. EUR zu erreichen. Im Asset Management dürfte die Allianz ein weiteres starkes Quartal hinter sich gebracht haben. Der operative Gewinn sollte dem Q1-Niveau von 0,6 Mrd. EUR ähnlich sein.
Unter dem Strich werde der operative Gewinn auf 1,95 Mrd. EUR geschätzt, was auf Halbjahressicht 4,3 Mrd. EUR wären. Auf Grund von Impairments dürfte das Nettoergebnis bei 1,1 Mrd. EUR liegen.
Die Analysten von BofA Merrill Lynch Research bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Allianz-Aktie. (Analyse vom 13.07.12) (13.07.2012/ac/a/d)
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