New York (aktiencheck.de AG) - James Quin, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 160 EUR.
Seit Ende letzten Juni habe sich die Aktie im Gleichklang mit AXA und ING bewegt. Ohne die Dresdner Bank hätte die Aktie aller Wahrscheinlichkeit nach zumindest mit ZFS Schritt gehalten.
Weitere ABS-Abschreibungen seien unvermeidlich. Die Risiken sollten zwar nicht überschätzt werden. Die Allianz habe Investoren aber auch nicht davon überzeugen könne, dass die Situation unter Kontrolle sei.
Nun habe die Allianz angekündigt, dass unter dem Dach Dresdner Bank Holding zwei eigenständige Banken entstehen sollten, wobei eine für Privat- und Firmenkunden sowie eine für das Kapitalmarktgeschäft/Investmentbanking zuständig sein solle. Es gebe es in Deutschland nun Optionen, die es zuvor nicht gegeben habe. Ein Zusammenschluss mit einer anderen Bank würde eine deutlich stärkere Basis sowohl unter finanziellen wie auch strategischen Gesichtspunkten ergeben.
Die Allianz-Aktie sehe in jeder Hinsicht attraktiv bewertet aus, selbst wenn man die Dresdner Bank mit Null bewerte und einen zurückhaltenden Gewinnausblick für 2008 zu Grunde lege.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie der Allianz bei ihrer Kaufempfehlung. (Analyse vom 17.03.08) (17.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 17.03.2008
Dividende/HV
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