Allianz buy (Citigroup Corp.)

Der operative Gewinn des ersten Quartals habe mit 1,9 Mrd. EUR den Ankündigungen des Unternehmens entsprochen. Im operativen Ergebnis seien Abschreibungen in Höhe von 845 Mio. EUR für Asset Backed Securities enthalten gewesen. Die Ergebnisse des Haftpflichtgeschäfts seien besser als erwartet ausgefallen, während der operative Gewinn des Lebens- und Krankenversicherungsgeschäfts um 21,5% zurückgegangen sei. Im Segment Asset Management habe der operative Gewinn um 22,8% nachgegeben.

Die vorgelegten Quartalszahlen seien nicht überragend ausgefallen, und bei der Citigroup habe man den Eindruck, dass das Unternehmen nicht unbedingt auf einem guten Weg sei, den für 2009 angestrebten Anstieg von 10% beim operativen Ergebnis zu erreichen. Aus fundamentaler Sicht halte man jedoch an der positiven Einschätzung der Aktie fest. Für das laufende Jahr erwarte man ein EPS von 17,12 EUR (KGV: 7,6). Für 2009 und 2010 würden die EPS-Prognosen auf 18,39 EUR respektive 19,38 EUR lauten. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 160,00 EUR.

Daher vergeben die Analysten der Citigroup weiterhin das Rating "buy" für den Anteilschein der Allianz. (Analyse vom 09.05.08) (09.05.2008/ac/a/d)

Analyse-Datum: 09.05.2008