Paris (aktiencheck.de AG) - Birgit Roper-Gruner, Analystin der Société Générale, stuft die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) mit "buy" ein.
Die Allianz habe gegenüber der Société Générale bestätigt, dass der Aufsichtsrat der Dresdner Bank den Weg für eine Aufspaltung der Dresdner Bank in zwei separate Einheiten bis Ende 2008 geebnet habe. Bei den beiden Einheiten werde es sich um das Privat- und Firmenkundengeschäft (PCC) und den Bereich Corporate and Investment Banking (CIB) handeln. Nach Einschätzung der Société Générale sei eine Aufspaltung ein unvermeidbarer Schritt. So biete die Aufspaltung im Hinblick auf die strategische Ausrichtung mehr Spielraum für die Zukunft. Des Weiteren gebe es zwischen beiden Geschäftssegmenten derzeit nur begrenzte Synergien.
Das Geschäftsumfeld für das Segment Investment Banking habe sich zudem verschlechtert, so dass sich hier die Risikofaktoren in den letzten Monaten erhöht hätten. Vor diesem Hintergrund erwarte man bei der Société Générale weitere drastische Maßnahmen seitens der Allianz, die das Management möglicherweise vor sechs Monaten noch nicht in Erwägung gezogen hätte. Nach Berechnung der Société Générale werde die Allianz im Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 19,26 EUR erzielen, auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 5,8. Für 2009 laute die EPS-Prognose auf 20,89 EUR (KGV: 5,3). Das Kursziel der Allianz-Aktie sehe man bei 145,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale bewerten den Anteilschein der Allianz mit "buy". (Analyse vom 17.03.08) (17.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 17.03.2008
Dividende/HV
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