Hannover (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Nord LB, Volker Sack, rät nach wie vor zum Halten der Allianz-Aktie (ISIN DE0008404005/ WKN 840400).
Mit seinen Zahlen für das zweite Quartal 2012 habe die Allianz deutlich oberhalb der Markterwartungen gelegen. Das operative Ergebnis habe um 2,6% auf 2,4 Mrd. Euro zugelegt, das Konzernergebnis sei um 23,4% auf 1,3 Mrd. Euro geklettert und der Umsatz habe um 2,6% auf 25,2 Mrd. Euro zugenommen. Bei den Nettobeiträgen sei es zu einem Anstieg um 3,1% auf 15,8 Mrd. Euro gekommen, das operative Kapitalanlageergebnis habe sich spürbar um 12,2% auf 5,5 Mrd. Euro verbessert und die Solvabilitätsquote habe gegenüber Ende 2011 von 179% auf 186% zugenommen.
Obwohl die Allianz gute Ergebnisse erzielt habe, habe die Konzernführung den Ausblick für das Gesamtjahr nicht erhöht. Demnach strebe man ein operatives Ergebnis von 7,7 bis 8,7 Mrd. Euro an. Einen durchschnittlichen Schadenverlauf unterstellt, würden die Analysten weiterhin damit rechnen, dass die Allianz die recht konservativen Zielvorgaben erreichen werde.
Das Unternehmen habe im Berichtszeitraum an die positive Entwicklung des Vorquartals anknüpfen können. Das rückläufige operative Ergebnis in der Schaden-Unfall-Sparte habe durch Zuwächse im Leben/Kranken-Bereich sowie durch eine sehr erfreuliche Entwicklung im Asset Management ausgeglichen werden können. Die Versicherungsbranche sehe sich aber im Hinblick auf die europäische Staatsschuldenkrise mit ihren volatilen Finanzmärkten schwierigen Geschäftsbedingungen gegenüber.
Auch wenn die Allianz-Aktie mit einem KGV von fast 8 auf Basis 2012 relativ günstig erscheint, bestätigen die Analysten der Nord LB ihre Halteempfehlung. Das Kursziel werde von 81 auf 86 Euro angehoben. (Analyse vom 08.08.2012) (08.08.2012/ac/a/d)
