Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Allianz-Aktie (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) unverändert mit "kaufen" ein.
Nachdem der Versicherungskonzern bereits vor Wochenfrist wichtige Eckdaten zum ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres genannt habe, sei heute der vollständige Bericht vorgelegt worden: Umsatz: 30,053 Mrd. EUR (+0,5%), Operatives Ergebnis: 2,330 Mrd. EUR (+40,4%), Überschuss: 1,445 Mrd. EUR (+57,9%), Schaden-Kosten-Quote: 96,2 % (Vorjahr: 101,3%).
Die wichtigsten Kenngrößen seien bereits bekannt gewesen und seien nunmehr konkretisiert worden. Insgesamt seien die Daten dabei nochmals etwas besser ausgefallen als erwartet. Dies gelte auch für die erstmals publizierte Schaden-Kosten-Quote. Während der absolute Rückgang erwartungsgemäß zu großen Teilen auf die Normalisierung des Rückversicherungsgeschäfts nach dem "Katastrophen-Quartal" im Vorjahr zurückzuführen sei, habe neben einem starken Deutschlandgeschäft auch die deutliche Verbesserung in südeuropäischen Ländern wie Italien überzeugt, wo u.a. höhere Kraftstoffpreise zu geringerer Fahrtätigkeit und weniger Kfz-Schäden beigetragen hätten.
Den Ausblick eines operativen Ergebnisses im Gesamtjahr 2012 von 8,2 Mrd. EUR (plus/minus 0,5 Mrd. EUR) habe der Konzern angesichts der Unwägbarkeiten des Versicherungsgeschäfts sowie der noch nicht ausgestandenen europäischen Staatsschuldenkrise erwartungsgemäß unverändert belassen. Die Analysten würden jedoch weiterhin davon ausgehen, dass sich die aktuelle Schätzung als zu konservativ herausstellen dürfte, sofern sich die Normalisierung der Ertragssituation nach den letztjährigen Sonderbelastungen in den kommenden Monaten fortsetze.
Die Analysten der National-Bank AG sehen aktuell keinen Anlass zur Revision ihrer positiven Einschätzung der Allianz-Aktie und bestätigen ihr "kaufen"-Votum. Das Kursziel werde nach wie vor bei 120 EUR gesehen. (Analyse vom 15.05.2012) (15.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
