Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Constantin Rohrbach, stuft die Allianz-Aktie (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Der Versicherungskonzern habe für das erste Quartal 2008 ein operatives Ergebnis von ca. 1,8 Mrd. Euro angekündigt. Im Vorjahreszeitraum sei noch ein um 1,1 Mrd. Euro höherer Wert erzielt worden. Die Differenz sei auf bewusst niedrig gehaltene Realisierungsgewinne aus Kapitalanlagen wegen der schwachen Börse im ersten Quartal dieses Jahres zurückzuführen. Das Konzernergebnis in Höhe von 1,1 Mrd. Euro liege sogar 2,1 Mrd. Euro unter dem Vorjahreswert. Hier hätten sich weitere Wertberichtigungen bei der Dresdner Bank in Höhe von 0,9 Mrd. Euro bemerkbar gemacht. Die Analysten würden davon ausgehen, dass das Subprime-Portfolio der Dresdner Bank damit die Talsohle durchschritten habe.
Die Geschäftsführung der Allianz habe die mittelfristigen Ergebnisziele bekräftigt. Diese sähen eine jährliche des EBIT-STeigerung um 10% bis 2011 vor. Hierfür sei jedoch eine Erholung an den Finanzmärkten notwendig.
Auch wenn die Zahlen auf den ersten Blick enttäuschend ausgefallen seien, sei der Konzern auf dem richtigen Weg.
Die Analysten der Nord LB gehen trotz der neuerlichen Abschreibungen und der schwachen Eckdaten für das erste Quartal davon aus, dass diese Perspektive der Aktie mindestens kurzfristig neues Kurspotenzial verleihen wird und empfehlen deswegen nunmehr, die Allianz-Aktie zu kaufen. Das Kursziel hebe man von 125 auf 145 Euro an. (Analyse vom 29.04.2008) (29.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 29.04.2008
Dividende/HV
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