New York (aktiencheck.de AG) - James Quin, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) unverändert mit "buy" ein.
Im Zuge der Senkung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 160 auf 152 EUR zurückgesetzt. Die Prognosen zum Ergebnis je Aktie seien für 2008 von 17,12 auf 15,26 EUR und für 2009 von 18,39 auf 17,65 EUR nach unten korrigiert worden.
Das Quartalsergebnis sei hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Teilweise sei dies auf temporäre Effekte zurückzuführen. Im Rest des Jahres dürfte es einen Aufschwung geben. An der Wahrnehmung, dass die Allianz eng mit der Entwicklung der Kapitalmärkte verknüpft sei, dürfte dies aber kaum etwas ändern.
Man habe bereits damit gerechnet, dass die Allianz ihr Ziel, den operativen Gewinn in 2008 um 10% steigern zu wollen, verfehlen werde, weshalb auch schon die Gewinnschätzungen gesenkt worden seien. Es gebe allerdings nicht nur schlechte Nachrichten. Während die Gewinnentwicklung etwas schwach gewesen sei, seien die Entwicklungen bei der Bilanz positiver gewesen.
Eine kurzfristige Outperformance der Aktie dürfte es schwer haben. Mit einem soliden operativen Potenzial als Basis und einer attraktiven Bewertung sowie höheren Ausschüttungen werde aber an der positiven Einschätzung des Titels festgehalten, zumal eine Lösung des Dresdner Bank-Problems noch ausstehe.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie der Allianz bei ihrer Kaufempfehlung. (Analyse vom 13.05.08) (13.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 13.05.2008
Dividende/HV
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