London (www.aktiencheck.de) - Michael Huttner und Akhil Mittal, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, bewerten die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) unverändert mit "neutral".
Die Allianz dürfte für das zweite Quartal gute Zahlen melden. Bei J.P. Morgan Cazenove prognostiziere man einen operativen Gewinn in Höhe von 2,2 Mrd. EUR. Die Allianz habe nur eine relativ geringe Belastung durch Naturkatastrophen verbuchen müssen. Mit der attraktiven Bewertung, der starken Umsetzung des Turnarounds der Kfz-Versicherung sowie der verbesserten Solvenz gebe es drei weitere positive Aspekte mit Blick auf die Allianz-Aktie.
Hinsichtlich der Dividende sei man bei J.P. Morgan Cazenove allerdings vorsichtig und senke die Prognose für 2012 von 5,10 EUR auf 4,50 EUR je Aktie. Nach einer Ausschüttung von 81% des Nettogewinns im vergangenen Jahr sei eine Rückkehr zur geplanten Ausschüttungsquote von 40% zu erwarten. Die EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 werde mit 12,17 EUR und 13,23 EUR beibehalten. Somit ergebe sich für die Allianz-Aktie ein KGV von 6,6 bzw. 6,1. Das Kursziel sehe man bei einem Horizont bis Dezember 2012 nach wie vor bei 106,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Cazenove für die Aktie der Allianz weiterhin "neutral". (Analyse vom 04.07.12) (04.07.2012/ac/a/d)
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