Paris (www.aktiencheck.de) - Thomas Jacquet und François Boissin, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) unverändert mit "outperform" ein und bestätigen das Kursziel von 108,00 EUR.
Mit einem operativen Gewinn von 2,364 Mrd. EUR habe die Allianz so gut abgeschnitten wie seit vier Jahren nicht mehr. Die Schätzung sei um 6% übertroffen worden, woran vor allem das Leben-Segment und die Vermögensverwaltung Anteil gehabt habe. Das Nicht-Leben-Geschäft habe dagegen wegen zusätzlicher Rückstellungen enttäuscht.
Trotz der guten Entwicklung im ersten Halbjahr habe die Allianz den Ausblick für das Gesamtjahr beibehalten. Mit Ausnahme der Margen in Leben-Neugeschäft würden die Aktivitätsindikatoren vorteilhaft aussehen.
Die Solvabilität sei etwas schwächer als angenommen, bleibe aber sektorweit führend. Die Allianz verfüge im Vergleich zu anderen Versicherern über eine der besten Bilanzen. Die Übernahmen von Gan Eurocourtage und Mensura würden das Gewinnwachstum unterstützen und das zu einem günstigen Preis.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die Allianz-Aktie weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 06.08.2012) (07.08.2012/ac/a/d)
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