Sydney (aktiencheck.de AG) - Hadley Cohen, Analyst von Macquarie Research, bewertet den Anteilschein der Allianz (ISIN DE0008404005/ WKN 840400) unverändert mit "outperform".
Der operative Gewinn von 9,1 Mrd. EUR im dritten Quartal habe die Macquarie Research-Schätzung um rund 300 Mio. EUR übertroffen. Dies sei hauptsächlich auf das unerwartet starke Lebensversicherungsgeschäft zurückzuführen. Das Nettoergebnis in Höhe von 196 Mio. EUR habe die Erwartung von 436 Mio. EUR jedoch verfehlt. Der Grund seien unerwartet hohe Kapitalverluste und Abschreibungen. Die Auswirkungen der Aktienmarktschwäche im dritten Quartal auf die Zahlen seien stark gewesen, was nicht überrasche.
Die Analysten von Macquarie Research hätten die Prognosen des operativen Gewinns für 2011 bis 2013 um 4% bis 7% reduziert. Die Schätzung des Nettogewinns für 2011 bis 2013 werde um 35%, 12% bzw. 6% zurückgenommen. Ausgehend von der EPS-Schätzung für die Jahre 2011 und 2012 von 6,74 EUR und 10,71 EUR ergebe sich für die Allianz-Aktie ein KGV von 11,3 bzw. 7,1. Das Kursziel des Wertpapiers werde auf Sicht von zwölf Monaten von 110,00 EUR auf 105,00 EUR reduziert.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Macquarie Research für das Wertpapier der Allianz weiterhin "outperform". (Analyse vom 15.11.11) (16.11.2011/ac/a/d)
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