Greenwich (aktiencheck.de AG) - Tim Boyd, Analyst von American Technology Research, stuft die Aktie von Amazon.com (ISIN US0231351067/ WKN 906866) unverändert mit "sell" ein und bestätigt das Kursziel von 60 USD.
Die Bewertung der Aktie sei deutlich zu hoch. Im Vergleich zu Apple, Research In Motion und Google betrage der Aufschlag auf KGV-Basis 80%.
Der Markt berücksichtige nicht die jüngste Stärke des USD. Diese habe 600 Mio. USD der Konsensprognosen zum Umsatz in 2009 in Luft aufgelöst. Falls sich die Kursstärke verfestige könnten die Konsensschätzungen für 2009 um 1,2 Mrd. USD zu hoch sein.
Zudem führe ein stärkerer USD zu niedrigeren Margen, da ein Großteil der operativen Ausgaben in USD bezahlt werde. Die internationalen Aktivitäten würden höhere Margen generieren. Nicht nur, dass Amazon Umsätze verliere, wenn der USD zulege. Es gingen auch höhermargige Umsätze verloren, was die Margen belaste.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von American Technology Research bei ihrer Verkaufsempfehlung für die Aktie von Amazon.com. (Analyse vom 12.08.08) (12.08.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 12.08.2008
