Andritz buy

Die Resultate des vierten Quartals hätten die Erwartungen der Raiffeisen Centrobank-Analysten nicht erfüllt. Während der Umsatz und das EBITA auf einer Linie mit den Prognosen gelegen hätten, hätten der Vorsteuergewinn und der Nettogewinn die Schätzungen um ca. 30% verfehlt. Dabei sei das Ergebnis von Goodwill-Abschreibungen in Höhe von 5,1 Mio. EUR und Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen von rund 14 Mio. EUR belastet worden. Insgesamt habe sich das Hydro-Geschäft äußerst gut entwickelt, während die Sparten Pulp und Paper eine unerwartet schwache Performance erzielt hätten.

Die EPS-Prognose der Raiffeisen Centrobank für die Jahre 2009 und 2010 sei von 2,84 EUR auf 1,97 EUR und von 2,99 EUR auf 2,03 EUR gesenkt worden, woraus sich ein KGV von 9,9 und 9,6 ermitteln lasse. Das Kursziel der Andritz-Aktie habe man von 34,00 EUR auf 26,00 EUR herabgestuft. Obwohl die Raiffeisen Centrobank-Analysten ihre Prognosen für die kommenden Jahre reduziert hätten, sehe man ausgehend vom aktuellen Aktienkurs noch immer beträchtliches Aufwärtspotenzial.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Raiffeisen Centrobank für das Wertpapier von Andritz weiterhin "buy". (Analyse vom 18.03.09)
(18.03.2009/ac/a/a)
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Analyse-Datum: 18.03.2009