Andritz kaufen (Erste Bank AG)

Andritz habe einen sehr guten Start in das Geschäftsjahr 2008 geschafft. Der Umsatz der Andritz-Gruppe habe EUR 750,9 Mio. erreicht und sich damit um 2,7% im Vergleich zum Referenzquartal des Vorjahres (1. Quartal 2007: EUR 730,9 Mio.) erhöht. Das EBITA habe EUR 44,3 Mio. betragen und damit um 11,3% über dem 1. Quartal 2007 (EUR 39,8 Mio.) gelegen. Damit sei die Rentabilität (EBITA-Marge) der Gruppe auf 5,9% (Q1 2007: 5,4%) angestiegen. Besonders erfreulich habe sich auch der Auftragseingang entwickelt, der mit EUR 1.196 Mio. nochmals um 16% habe zulegen können. Insbesondere die Bereiche Zellstoff, Wasserkraft sowie Stahl hätten sich stark entwickelt.

Die Analysten der Erste Bank denken, dass Andritz als führender Anbieter von Technologien zur Erzeugung erneuerbarer Energien (Wasserkraft, Biomasse) für die kommenden Jahre hervorragend positioniert ist. Außerdem habe das Management von Andritz seit Jahren seine außergewöhnlichen Fähigkeiten, das Unternehmen optimal zu führen, durch eine außerordentlich hohe Verzinsung des eingesetzten Kapitals von zuletzt rund 46% sowie eine sehr solide Ertragsentwicklung ohne jegliche negative Überraschungen seit dem Börsengang unter Beweis gestellt.

Bedingt durch den erwarteten Ergebnisbeitrag von kürzlich erworbenen Vermögenswerten des Wasserkraftbereichs von General Electric hätten die Analysten ihre Gewinnschätzung je Aktie für 2009 von EUR 3,56 auf EUR 3,65 angehoben.

Die Analysten der Erste Bank bleiben bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von Andritz und haben das Kursziel auf Sicht von 12 Monaten von EUR 51,00 auf EUR 54,40 erhöht. (Analyse vom 16.05.2008) (16.05.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 16.05.2008