New York (aktiencheck.de AG) - Andreas Willi, Nick Paton, Julia Varesko und Vanessa Guy, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des österreichischen Unternehmens Andritz (ISIN AT0000730007/ WKN 632305) nach wie vor mit "overweight" ein.
Aus Sicht der Analysten sei die Andritz-Aktie momentan mit einem 2008-EV/EBIT-Multiple von 5,8 attraktiv bewertet. Andritz dürfte im vergangenen Jahr 35-40% der Umsätze aus dem Bereich der erneuerbaren Energien generiert haben. Des Weiteren weise das Unternehmen einen guten geographischen Mix auf. Rund 40% der Umsätze dürften im Jahr 2007 in den Emerging Markets erwirtschaftet worden sein. Ferner bestehe der Großteil des Geschäfts in Europa und in Nordamerika aus dem Service-Bereich und nicht stark konjunkturabhängigen Geschäften. Für den Zeitraum 1998-2007 rechne man auf Seiten von J.P. Morgan Securities mit einem durchschnittlichen jährlichen organischen Wachstum von 12%.
Der Cash-Bestand des Unternehmens dürfte zum Dezember 2007 bei 641 Mio. EUR gelegen haben. Diesen könnte das Unternehmen für Akquisitionen und Aktienrückkäufe verwenden. Für das Geschäftsjahr 2008 rechne man auf Seiten von J.P. Morgan Securities mit einem EPS von 3,27 EUR (KGV: 9,6) und für das Geschäftsjahr 2009 mit einem EPS von 3,62 EUR (KGV: 8,7). Das Kursziel sehe man unverändert bei 53,00 EUR, somit liege das Aufwärtspotenzial bei 68%.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Andritz weiterhin "overweight". (Analyse vom 08.02.08) (08.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 08.02.2008
Dividende/HV
Bookmarken
