Charlotte (www.aktiencheck.de) - Scott Craig, Analyst von BofA Merrill Lynch Research, stuft die Aktie von Apple (ISIN US0378331005/ WKN 865985) unverändert mit "buy" ein.
Im Zuge einer Kürzung der Gewinnprojektionen werde das Kursziel von 840,00 auf 780,00 USD zurückgesetzt. Die Absatzprognosen für das iPhone würden nach unten korrigiert. In den USA sei insgesamt eine schwache Nachfrage zu beobachten, was die Bruttomargen von Apple belasten könnte. Im laufenden Geschäftsjahr dürfte Apple 170,5 Mio. iPhones verkaufen können.
Nichtsdestotrotz werde davon ausgegangen, dass der robuste Produktzyklus den Aktienkurs in die Höhe treiben dürfte. Bei den letzten beiden großen iPhone-Produktzyklen (iPhone 3G in 2008 und iPhone 4 in 2010) sei es jeweils zu Anfang zu einer Underperformance des Titels gegenüber dem S&P 500 (ISIN US78378X1072/ WKN A0AET0) gekommen. Bis zum Ende des Zyklus sei es dann aber zu einer Umkehrung des negativen Trends gekommen. Das gleiche Strickmuster sei auch dieses Mal zu erwarten. Nach der Korrektur des Aktienkurses um mehr als 20% dürfte es zu einer Outperformance der Apple-Aktie kommen.
Mit 39,4% würden die Analysten im laufenden Jahr eine höhere Bruttomarge annehmen als von Apple mit 36% in Aussicht gestellt. Das Fiskaljahr 2013 dürfte eine durchschnittliche Marge von 42,9% aufweisen. Bei einem prognostizierten Umsatz von 197,05 Mrd. USD werde mit einem Gewinn je Aktie von 52,45 USD gerechnet.
Die Analysten von BofA Merrill Lynch Research sprechen für die Aktie von Apple weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 19.11.2012) (20.11.2012/ac/a/a)
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