New York (aktiencheck.de AG) - Richard Gardner, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Apple (ISIN US0378331005/ WKN 865985) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 287 USD.
Apple habe im abgelaufenen Quartal herausragende Ergebnisse erzielt. Die Guidance auf das laufende Quartal sei dagegen konservativ gewesen, ebenso wie der Ausblick zur Bruttomarge. Außerdem habe Apple keinen Kommentar hinsichtlich des Gesundheitszustands von CEO Steve Jobs abgeben wollen. Investoren sollten Kursabschläge zum Einstieg nutzen.
Es gebe Anzeichen dafür, dass sich die Nachfrage abschwäche. Der Umsatz habe 1% über den Konsenserwartungen gelegen. Ebenso wie in den beiden vergangenen Jahren habe das Management für das dritte Kalenderquartal Umsatzzuwächse von 5% in Aussicht gestellt. In den vorangegangen dritten Kalenderquartalen habe aber dann das Wachstum zwischen 11 und 15% gelegen.
Angesichts bedeutender Produktauffrischungen (Notebooks und iPods) und einer starken iPhone-Nachfrage scheine die Planung erneut allzu konservativ auszusehen. Die Analysten würden ihre Umsatzschätzung für das dritte Quartal von 8,2 auf 8,3 Mrd. USD anheben. Auch die Guidance zur Bruttomarge dürfte sich als zu vorsichtig erweisen, da die margenträchtigen iPhones einen größeren Anteil am Gesamtumsatz einnehmen würden.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Apple weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 22.07.08) (22.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 22.07.2008
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