Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Apple (ISIN US0378331005/ WKN 865985) zu halten.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2007/2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 38% auf 7,464 Milliarden USD steigern können. Der operative Gewinn habe sich gleichzeitig um 34% auf 1,392 Milliarden USD erhöht. Beim Nachsteuergewinn sei ein Zuwachs um 31% auf 1,072 Milliarden USD verzeichnet worden. Der Gewinn je Aktie habe bei 1,19 USD gelegen.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Sehr gut habe sich dabei auch der Absatz von Macintosh-Computern entwickelt. Hier habe der Konzern den Absatz um 41% auf 2,496 Millionen Stück steigern können. Beim iPod habe sich ein Absatzanstieg um 12% auf 11,011 Millionen Stück ergeben. Beim iPhone habe der Absatz von 270.000 auf 717.000 verbessert werden können. Negativ werte man allerdings die von 36,9% auf 34,8% gesunkene Bruttomarge.
Für das laufende vierte Quartal 2008 rechne die Konzernleitung bei einem Umsatz von 7,8 Milliarden USD nur noch mit einem Gewinn je Aktie von 1,00 USD. Damit liege der Ausblick deutlich unter den bisherigen Markterwartungen. Allerdings sehe man trotz der zunehmenden konjunkturellen Risiken gute Chancen, dass der Konzern diese Prognosen werde übertreffen können. So scheine vor allem auch das neue iPhone am Markt sehr gut angenommen zu werden. Auf der anderen Seite könnten sich allerdings auch Spekulationen um den Gesundheitszustand des CEO Jobs negativ auf die weitere Kursentwicklung auswirken.
Beim gestrigen Schlusskurs von 166,29 USD erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007/2008e von rund 32 trotz der insgesamt weiterhin positiven Geschäftsperspektiven in Anbetracht der zunehmenden konjunkturellen Risiken ausreichend bewertet. Neue Impulse erwarte man sich auch durch die Einführung neuer Produkte, die für die kommenden Monate angekündigt worden seien. Details habe der Konzern diesbezüglich allerdings noch nicht genannt.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Apple zu halten. (Analyse vom 22.07.2008) (22.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 22.07.2008
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