Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Wertpapier" raten zum Kauf der Arcandor-Aktie (ISIN DE0006275001/ WKN 627500).
Der MDAX-Wert habe in den letzten zwölf Monaten fast 70% an Wert verloren. Doch das Festhalten an Vorstandschef Thomas Middelhoff könnte sich nun auszahlen, anstatt sich zu rächen.
So sei eine Schuldverschreibung auf Aktien der Tochter Thomas Cook im Volumen von 300 bis 350 Mio. Euro aufgelegt worden. Mit den neuen Mitteln wolle der Konzern Akquisitionen finanzieren. Es sei bisher jedoch offen, für welche Bereiche genau Zukäufe getätigt würden.
Der Fokus dürfte jedoch bei der Tourismussparte liegen. So stehe angeblich eine Lösung für Condor bevor, die zuletzt von Air Berlin hätten übernommen werden sollen. So würden unternehmensnahe Kreise über Gespräche zwischen Arcandor, Deutsche Lufthansa und TUI berichten.
Im zweiten Quartal 2008 habe Arcandor sein Ergebnis deutlich verbessern können. So sei das EBITDA um 70% auf -53 Mio. Euro reduziert worden.
Mit einem KGV 2009e von 5,2 sei der MDAX-Titel im Vergleich zu Praktiker (KGV 2009e: 7,9) und METRO (10,7) niedrig bewertet. Die Analysten von JPMorgan würden dem Papier auf Zwölfmonatssicht einen Kurs von 14 Euro zutrauen. Zwar laufe der Umbau bei dem Konzern noch, doch könnte die Ertragswende bald eingeläutet werden.
Die Experten vom "Wertpapier" empfehlen, die Arcandor-Aktie zu kaufen. (Ausgabe 15) (25.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 25.07.2008
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