Paris (aktiencheck.de AG) - Marietta Miemietz und Lachlan Towart, Analysten der Société Générale, nehmen die Beobachtung der AstraZeneca-Aktie (ISIN GB0009895292/ WKN 886455) mit dem Rating "hold" wieder auf.
Das Kursziel der Aktie sehe man bei 2.300 Pence. Im Hinblick auf das Kursziel gebe es allerdings keine Risikofaktoren, da die Patente der drei wichtigsten Medikamente "Nexium", "Seroquel" und "Crestor" in den USA gefährdet seien. Damit würden 26% des Umsatzes und 70% des Gewinns der Gruppe auf dem Spiel stehen. Aufgrund der Belastung des Basisgeschäfts, umfangreicher Restrukturierungsmaßnahmen und Kosten durch die Akquisition von MedImmune sei die Gewinntransparenz bei AstraZeneca zudem nur gering.
Auf Basis der 2009-KGV-Schätzung werde die Aktie mit einem Abschlag von 16% gegenüber den Papieren der großen europäischen Pharmaunternehmen gehandelt. Man gehe davon aus, dass dieser Abschlag beim Fehlen von positiven Katalysatoren auch in Zukunft bestehen bleiben werde. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden bei 220,2 Pence und 208,9 Pence liegen, woraus sich ein KGV von 10,4 und 11,0 errechnen lasse.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von AstraZeneca "hold". (Analyse vom 13.12.07) (13.12.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 13.12.2007
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