New York (aktiencheck.de AG) - Craig Maxwell, Alistair Campbell und Naresh Chouhan, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des britischen Unternehmens AstraZeneca (ISIN GB0009895292/ WKN 886455) unverändert mit "underweight".
Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities sei die Aktie von AstraZeneca der teuerste Anteilschein unter den großen europäischen Pharmawerten. Die Gewinnprognosen von J.P. Morgan Securities würden zudem für das Jahr 2013 35% unter der Konsensschätzung liegen. So zeige man sich überrascht, dass der Markt trotz der auslaufenden US-Patente für 2013 eine EBIT-Marge von 29,3% erwarte, die damit lediglich 140 Basispunkte unter dem Niveau des Jahres 2007 liegen würde. Entsprechend gehe man davon aus, dass der Markt im Laufe des Jahres 2008 seine Prognosen für AstraZeneca nach unten korrigieren werde.
Angesichts des eingetrübten Ausblicks dürfte es ein wichtiges Anliegen von AstraZeneca sein, mehr Gewissheit zum Umsatzpotenzial von "Nexium" in den USA zu erhalten, so dass AstraZeneca vermutlich eine Einigung mit dem Unternehmen Ranbaxy anstreben werde. Eine Einigung dürfte den Aktienkurs von AstraZeneca in die Höhe treiben, damit würde sich Investoren eine gute Gelegenheit bieten Positionen abzubauen. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities liege für 2008 bei 3,80 USD, für 2009 und 2010 erwarte man ein EPS von 4,29 USD respektive 4,22 USD. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 17,70 GBP.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities weiterhin das Rating "underweight" für die Aktie von AstraZeneca. (Analyse vom 26.03.08) (26.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 26.03.2008
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