Aurubis AktieWKN: 676650 / ISIN: DE0006766504

50,71 EUR-0,01 EUR-0,03 %

02.12.2016

kaufenverkaufen
+ in die Watchlist
Optionen
29.11.2012 16:00
Bewerten
 (3)

Aurubis kaufen (Bankhaus Lampe KG)

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von Aurubis (ISIN DE0006766504/ WKN 676650) weiterhin mit dem Rating "kaufen".

Aurubis dürfte operativ erneut ein Rekordergebnis vor Zinsen und Steuern ausweisen. Die Analysten hätten bislang mit 350 Mio. Euro beim operativen EBIT gerechnet, würden ihre Gewinnerwartung aufgrund besserer Erlöse aus den Schmelz- und Raffinierlöhnen sowie stabiler Schwefelsäurepreise auf 365 Mio. Euro erhöhen.

Das berichtete IFRS-EBIT dürfte aufgrund der Bewertungseffekte im Vorratsvermögen rund 145 Mio. Euro höher ausfallen (BHLe: 510 Mio. Euro). Diese Bewertungseffekte für das Umlaufvermögen würden immer wieder die Ergebnisse verzerren, wenngleich diese Effekte nicht cash-relevant seien. Erstmals hätten die Analysten aktuell die Bewertungseffekte für 2012/2013 in ihrem Modell mit -15 Mio. Euro berücksichtigt, da sie den Kupferpreis 2013 aufgrund des konjunkturellen Umfelds tendenziell etwas schwächer sehen würden.

Operativ würden die Analysten dagegen auch für das laufende GJ 2012/2013 ein höheres EBIT von 354 Mio. Euro erwarten (zuvor 331 Mio. Euro). Dabei würden sie insbesondere den großen Revisionsstillstand (40 bis 50 Tage) in Hamburg gegen Ende des Geschäftsjahres berücksichtigen, der rund 24 Mio. Euro Ergebniseinbußen (verteilt auf zwei Geschäftsjahre) mit sich bringe. Von dem zyklischen Kupferproduktbereich (BHLe 2011/12 EBIT: 29 Mio. Euro) würden die Analysten im laufenden GJ 2012/2013 keine Ergebnisverbesserung erwarten, obgleich hier die Restrukturierungskosten (20 Mio. Euro in 2011/2012) wegfallen würden.

Das Geld werde bei Aurubis unverändert in den beiden anderen Business Units verdient. Für 2012/2013 würden die Analysten mit einem EBIT von 219 Mio. Euro im Primärkupferbereich rechnen, nach 258 Mio. Euro in 2011/12e. Trotz steigender Schmelz- und Raffinierlöhnen würden die oben genannten Revisionskosten in Hamburg belasten und die Analysten hätten beim Schwefelsäurepreis konservativere Erwartungen zugrunde gelegt.

In der BU Recycling/Edelmetalle sollte das laufende Jahr dagegen erneut eine Ergebnissteigerung möglich sein. Einerseits seien die Kapazitäten noch nicht voll ausgelastet und zum anderen würden die Analysten mit einer leichten Verbesserung bei den Raffinierlöhnen rechnen. Das operative EBIT sollte 2012/2013 auf 146 Mio. Euro von 118 Mio. Euro (für 2011/2012) steigen können.

Mit der Anhebung ihrer Schätzungen würden die Analysten auch ihr Kursziel um 2 Euro auf 58,00 Euro anheben. Das stabile Geschäftsmodell überzeuge unverändert und dürfte relativ krisenresistent bleiben. Lediglich bei den Schwefelsäurepreisen und Kupferprodukten bleibe eine Zyklizität, der Rest laufe stramm weiter.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Aurubis-Aktie nach wie vor mit dem Votum "kaufen" ein. (Analyse vom 29.11.2012) (29.11.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Aurubis kaufen

Unternehmen:
Aurubis AG
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
58,00 EUR
Rating jetzt:
kaufen
Kurs*:
48,75 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
kaufen
Kurs aktuell:
50,71 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Marc Gabriel
KGV*:
6,9
Ø Kursziel:
54,53 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Aurubis AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
01.12.2016Aurubis OutperformBNP PARIBAS
30.11.2016Aurubis buyKepler Cheuvreux
30.11.2016Aurubis NeutralGoldman Sachs Group Inc.
30.11.2016Aurubis buyJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
29.11.2016Aurubis buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
01.12.2016Aurubis OutperformBNP PARIBAS
30.11.2016Aurubis buyKepler Cheuvreux
30.11.2016Aurubis buyJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
29.11.2016Aurubis buyHauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
28.10.2016Aurubis OutperformCredit Suisse Group
30.11.2016Aurubis NeutralGoldman Sachs Group Inc.
16.11.2016Aurubis NeutralGoldman Sachs Group Inc.
14.11.2016Aurubis NeutralMacquarie Research
24.10.2016Aurubis HoldCommerzbank AG
20.10.2016Aurubis HaltenDZ BANK
16.12.2015Aurubis UnderweightMorgan Stanley
24.03.2015Aurubis UnderweightMorgan Stanley
10.02.2015Aurubis VerkaufenBankhaus Lampe KG
22.01.2014Aurubis verkaufenMorgan Stanley
08.10.2013Aurubis verkaufenMorgan Stanley
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Aurubis AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen

Nachrichten zu Aurubis AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Kursziele Aurubis Aktie

+7,53%Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +7,53%
Ø Kursziel: 54,53
Anzahl:
Buy: 9
Hold: 8
Sell: 0
40
45
50
55
60
65
HSBC
46,90 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
55 €
Bankhaus Lampe KG
60 €
Deutsche Bank AG
44 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
52 €
Baader Wertpapierhandelsbank
60 €
Warburg Research
55,50 €
Morgan Stanley
46 €
Commerzbank AG
43 €
Credit Suisse Group
63 €
Macquarie Research
54 €
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
62 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
60 €
Goldman Sachs Group Inc.
54 €
Kepler Cheuvreux
60 €
BNP PARIBAS
57 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +7,53%
Ø Kursziel: 54,53
alle Aurubis Kursziele
Hobby zum Beruf
Jetzt durchklicken
Welche Aktien besitzt Warren Buffett in seinem Portfolio?
Jetzt durchklicken
Diese Aktien stehen auf den Verkauflisten der Experten
Jetzt durchklicken

Umfrage

Das Europaparlament hat ein Einfrieren der EU-Beitrittsgespräche mit der Türkei gefordert. Halten Sie diese Entscheidung für richtig?