London (www.aktiencheck.de) - Jean De Watteville, Jayant Dongre und James Curran, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) von "neutral" auf "buy" hoch.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Chemiebranche werde das Sektorenvotum "neutral" beibehalten. Die makroökonomischen Indikatoren würden auf eine rückläufige Nachfrage und zunehmende Risiken bezüglich abnehmender Lagerbestände hindeuten. Die Gewinnerwartungen seien branchenweit im Durchschnitt um 10% nach unten korrigiert worden.
Bei BASF sei die EPS-Schätzung für 2012 um 9% auf 4,96 EUR reduziert worden. Neben niedrigeren Volumenannahmen würden auch gesenkte Ölpreisprognosen eine Rolle spielen.
Das Kursziel werde von 82,00 auf 80,00 EUR zurückgesetzt. Die Risiken seien beim Aktienkurs bereits zum Teil berücksichtigt. Die BASF-Aktie habe in den letzten drei Monaten gegenüber dem Sektor eine Underperformance gezeigt. Investoren biete sich daher eine attraktive Einstiegsgelegenheit.
Cash aus dem Öl & Gas-Geschäft sei bislang erfolgreich für Übernahmen im Chemie-Segment verwendet worden. Je größer der Konzern aber werde, desto schwieriger sei die Fortsetzung dieser Strategie. Angesichts der niedrigeren Bewertungsniveaus dürften die Chancen für wertsteigernde Akquisitionen aber hoch sein. Falls es zu keinen größeren Übernahmen komme, seien Aktienrückkäufe zu erwarten.
In Q2 dürfte der Umsatz um 4,2% auf 19,227 Mrd. EUR gestiegen sein. Dabei werde ein EBITDA von 2,957 Mrd. EUR erwartet. BASF könnte die Guidance für 2012 anpassen. Ein Einstieg in den Titel sollte nach dem Q2-Bericht erfolgen.
Die Analysten von Nomura Equity Research sprechen für die BASF-Aktie nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 16.07.2012) (16.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
