New York (aktiencheck.de AG) - Sophie Jourdier, Analystin der Citigroup, stuft die Aktie von BASF (ISIN DE0005151005/ WKN 515100) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 100 EUR.
Die Chemieaktivitäten, die für 70% des Konzernumsatzes verantwortlich seien, würden ab diesem Jahr in vier Divisionen untergliedert. Es habe sich nun gezeigt, dass Gewinnentwicklung zyklischer gewesen sei als bislang angenommen.
Das Katalysatorgeschäft habe in 2007 nur halb soviel Gewinn erwirtschaftet wie angenommen. Vielleicht hätten daran auch Währungseffekte einen Anteil. Das Styrene-Geschäft, welches in 2007 3,5 Mrd. EUR Umsatz und ein EBITDA von 162 Mio. EUR erwirtschaftet habe, stehe zum Verkauf. Bislang habe man angenommen, dass sich der Verkaufserlöse auf bis zu 1,6 Mrd. EUR belaufen könnte. Angesichts der veröffentlichten Daten und des herrschenden Umfelds erscheine diese Annahme nun optimistisch zu sein.
Die Analysten würden nun die Möglichkeit eines größeren zyklischen Abwärtspotenzials bei der Gewinnentwicklung sehen. Die Dividendenrendite von 5% und weitere Aktienrückkäufe würden der Aktie wiederum Unterstützung bieten.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von BASF weiterhin zu halten. (Analyse vom 17.03.08) (17.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 17.03.2008
Dividende/HV
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