BASF hold (Citigroup Corp.)

Die Zahlen für das erste Quartal des Geschäftjahres 2008 hätten nur geringe Anzeichen einer globalen Abschwächung gezeigt. Die Konjunkturschwäche in den USA habe das Quartalsergebnis kaum geschmälert. In Europa und Asien verzeichne BASF nach wie vor eine solide Nachfrage, wenngleich neuere Konjunkturdaten auf ein schwierigeres zweites Halbjahr hindeuten würden. BASF entwickle sich auf einem hohen Niveau und der Ausblick für die Bereiche Öl & Gas und Agrochemie sei weiterhin stark.

Die Gewinnschätzung je Aktie für 2008 werde von 8,08 auf 8,65 EUR angehoben, da das Unternehmen die Prognose für seine Steuerquote in diesem Jahr auf rund 25% von 35% gesenkt habe. In den neuen Schätzungen sei auch der Aktienrückkauf berücksichtigt. Die EPS-Prognose für 2009 steige von 7,17 auf 7,56 EUR.

Makroökonomische Einflüsse könnten zwar die relative Kursentwicklung der Aktie behindern. Aktienrückkäufe sollten den Kurs des Titels allerdings unterstützen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von BASF weiterhin zu halten. (Analyse vom 25.04.08) (25.04.2008/ac/a/d) Analyse-Datum: 25.04.2008