New York (aktiencheck.de AG) - Sophie Jourdier, Analystin der Citigroup, stuft die Aktie von BASF (ISIN DE0005151005/ WKN 515100) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 90 EUR.
Der Ölpreis habe sich seit Anfang des zweiten Quartals um mehr als 20% verteuert. Dies habe erhebliche Auswirkungen auf die Sparten Öl & Gas (20% Nettogewinnanteil) sowie Chemie (30% Nettogewinnanteil).
Jeder Anstieg um 5 USD pro Barrel Öl würde den Wert der Öl & Gas-Sparte um 0,50 EUR je Aktie erhöhen. Die Margen im Chemie-Segment würden aber unter Druck stehen. Daher würden die EPS-Schätzungen unter dem Strich kaum Veränderungen sehen. Die Prognosen für 2008 und 2009 würden sich nun auf 8,45 EUR bzw. 7,49 EUR belaufen.
Die Richtung, in die sich die Prognosen bewegen würden, hänge davon ab, ob die globale Nachfrage stark genug bleibe, um die Profitabilität der Downstream Chemie-Divisionen zu halten. Das Management zeige sich vorsichtig zuversichtlich, doch die anhaltenden Kostensteigerungen und der starke EUR würden Risiken bergen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von BASF weiterhin zu halten. (Analyse vom 13.05.08) (13.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 13.05.2008
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