New York (aktiencheck.de AG) - Sophie Jourdier, Analystin der Citigroup, stuft die Aktie von BASF (ISIN DE0005151005/ WKN 515100) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 49 EUR.
Der Investorentag in London sei dazu genutzt worden, im Lichte des sich schnell verändernden Geschäftsumfelds ein Update hinsichtlich der kurz- und langfristigen Planungen zu geben. Während die Ziele unter dem Strich beibehalten worden seien, ändere sich aber die geplante Zusammensetzung der Beträge. Das EBIT solle in 2008 wie geplant leicht steigen. Die Konsenserwartungen würden derzeit von einem Plus von 7% ausgehen.
In einem Worst Case-Szenario mit weltweiter Rezession und einem Ölpreis von 100 USD pro Barrel sehe BASF die EBITDA-Marge weiterhin über 14%. Die Analysten würden von 14,9% ausgehen. Das Risiko gegenüber den Schätzungen liege dabei mehr auf der Geschwindigkeit als dem Ausmaß der Rückgänge.
Der Investorentag habe auch die R&D-Bemühungen von BASF in strukturellen Wachstumsbereichen gezeigt. Dies zusammen mit der robusten Bilanz würde dem Unternehmen eine gute Ausgangslage verschaffen, um von den langfristigen strukturellen Trends zu profitieren. Trotz der kurzfristigen Risiken sollten die niedrige Bewertung der Aktie und die hohe Dividendenrendite für eine Absicherung sorgen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von BASF weiterhin zu halten. (Analyse vom 09.07.08) (09.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 09.07.2008
Dividende/HV
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