München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie der BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) von "buy" auf "hold" herab.
Die strategische Planung der BASF sehe ein langfristiges Wachstum mit einer Expansion, insbesondere in Brasilien und Asien, vor. Dies sei notwendig, um wie geplant jährlich 2% schneller als der Markt zu wachsen. Kurzfristig liege der Fokus jedoch auch auf der Stärkung der Bilanz mit einer Optimierung des Portfolios. Dazu zähle die Veräußerung der Beteiligung an K+S (ISIN DE000KSAG888/ WKN KSAG88). BASF dürfte in diesem Jahr ferner besonders auf den Cash Flow achten.
Für die BASF seien die allgemeinen Wirtschaftstrends der beste Indikator. Die ifo-Erwartungen seien negativ, und im europäischen Chemiebereich mangele es an Wachstum. Derzeit sei keine Neubewertung der BASF-Aktie zu erwarten, da die Marktprognosen für das kommende Jahr einen Gewinnrückgang von 10% anzeigen würden. Der Markt rechne jedoch weiterhin damit, dass das Gewinnniveau des Vorjahres in 2011 erreicht werde. Die EPS-Prognose von UniCredit Research für 2011 und 2012 von 6,38 EUR und 5,60 EUR ergebe für die BASF-Aktie ein KGV von 7,8 bzw. 8,9. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde von 68,00 EUR auf 56,00 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research nun das Rating "hold" für die Aktie der BASF. (Analyse vom 13.10.11) (13.10.2011/ac/a/d)
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