Hannover (www.aktiencheck.de) - Thorsten Strauß, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie von BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11).
Die Umsatzsteigerung des Konzerns von 5% auf 19,5 Mrd. EUR im zweiten Quartal 2012 sei fast ausschließlich auf positive Wechselkurseinflüsse zurückzuführen. Das bereinigte EBIT habe einen Zuwachs von 11,3% auf 25 Mrd EUR verzeichnet, während das Ergebnis nach Steuern und Anteilen Dritter infolge höherer Ölfördersteuern um 15% auf 1,229 Mrd. EUR zurückgegangen sei. Für deutliche Umsatz- und Ergebnissteigerungen bei der Sparte Öl und Gas habe die wieder angelaufene Olförderung in Libyen sowie höhere Absatzmengen und -preise in der Agrochemie gesorgt. Die Chemiebereiche hätten hingegen geschwächelt. Das Geschäft in den anderen Sparten sei von anhaltendem Margendruck durch gestiegenen Rohstoffkostengekennzeichnet.
Wenngleich die bisher unterstellte allgemeine konjunkturelle Belebung im zweiten Halbjahr nicht mehr erwartet werde, halte das Management an den Zielen für das Gesamtjahr 2012 fest. So werde erwartet, beim Umsatz und beim bereinigten EBIT die Rekordwerte des Vorjahres zu übertreffen.
Nach Einschätzung der Analysten sollten das gute Agrogeschäft und die Wiederaufnahme der Ölförderung in Libyen dafür sorgen, dass trotz inzwischen eingetrübter Konjunkturerwartungen und der voraussichtlich andauernden Absatzschwäche in China die Ziele für das Gesamtjahr 2012 erreicht würden. Allerdings würden sie die Zielsetzung als wenig ambitioniert ansehen, berücksichtige man die erzielten Ergebnisse des ersten Halbjahres sowie die niedrigen Vergleichswerte des dritten und vierten Quartals des Vorjahres.
Die Analysten der Nord LB halten ihre Kaufempfehlung für die BASF-Aktie angesichts der moderaten Bewertung und der hohen Dividendenrendite aufrecht, reduzieren aber ihr Kursziel von 72 EUR auf 67 EUR. (Analyse vom 30.07.2012) (30.07.2012/ac/a/d)
