Zürich (www.aktiencheck.de) - Dr. Philipp Gamper, Analyst von Sarasin Research, bewertet die Aktie der BASF (ISIN DE000BASF111/ WKN BASF11) unverändert mit "neutral".
Die BASF habe in der vergangenen Woche angekündigt, das globale Crop Protection-Geschäft durch die Übernahme von Becker Underwood für 1,02 Mrd. USD zu stärken. Das US-amerikanische Unternehmen sei einer der führenden Anbieter von Technologien für die biologische Saatgutbehandlung. Mit dem Abschluss der Transaktion werde bis Ende 2012 gerechnet. Die BASF habe im vergangenen Jahr 4,2 Mrd. EUR im Bereich Agrarlösungen umgesetzt, was 6% des Gesamtumsatzes entspreche.
Innerhalb des Agrarsegments werde Becker Underwood den Umsatz um lediglich 4% steigern. Mit der hohen Profitabilität und den stark wachsenden Produkten sei Becker Underwood aber eine willkommende Ergänzung. Jedoch sei die Übernahme mit einem Enterprise Value/Umsatz-Verhältnis von 4,25 relativ teuer. Angesichts der Herausforderungen der BASF im zyklischen Chemiegeschäft behalte man die vorsichtige Haltung gegenüber der Unternehmensaktie bei. Auf Basis der EPS-Prognosen für 2012 und 2013 werde die BASF-Aktie bei einem KGV von 12,2 bzw. 11,1 gehandelt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Sarasin Research für die Aktie der BASF weiterhin "neutral". (Analyse vom 25.09.12) (25.09.2012/ac/a/d)
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