BASF overweight (JP Morgan Chase & Co.)

Die BASF habe für das erste Quartal ein starkes Wachstum im Öl- und Gasgeschäft unter Beweis stellen können. Darüber hinaus habe das Unternehmen im Nordamerika-Geschäft das EBIT gegenüber dem Vorjahr steigern können, obwohl sich die BASF negativen Währungseffekten und einer deutlichen Abschwächung auf einzelnen Endmärkten gegenüber gesehen habe. Das 3 Mrd. EUR schwere Aktienrückkaufprogramm habe die BASF fast ein Jahr früher als geplant abgeschlossen. Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass das Unternehmen infolge des starken Cashflows im Verlauf des Jahres und darüber hinaus weitere Aktien zurückkaufen werde.

Die Prognosen von J.P. Morgan Securities seien nun erhöht worden, so dass die aktuellen EPS-Schätzungen für 2008 und 2009 auf 8,40 EUR bzw. 9,19 EUR lauten würden. Auf dieser Basis errechne sich ein 2008-KGV von 11,2 und ein 2009-KGV von 10,2. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 119,00 EUR.

Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities weiterhin das Rating "overweight" für das Wertpapier der BASF. (Analyse vom 28.04.08) (28.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 28.04.2008