Paris (aktiencheck.de AG) - Peter Clark und Nicola Martin, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der BASF (ISIN DE0005151005/ WKN 515100) nach wie vor mit "sell" ein.
Bei der Société Générale sei man der Ansicht, dass sich eine schwächere Wirtschaft verstärkt in den Chemie-Aktivitäten der BASF niederschlagen werde. Der Bereich habe im vergangenen Jahr rund 70% zum Gewinn des Unternehmens beigetragen. Dessen ungeachtet habe das BASF-Management ambitionierte Zielvorgaben für 2008 veröffentlicht. Allerdings dürfte sich das Interesse des Marktes verstärkt auf die Risiken einer Rezession und auf den anhaltend zyklischen Geschäftsverlauf des Unternehmens richten. Die Risikofaktoren im Hinblick auf die Gewinnentwicklung des Chemie-Geschäfts seien allerdings derzeit noch nicht angemessen im Aktienkurs berücksichtigt.
Die EPS-Schätzung der Société Générale liege für das Jahr 2008 bei 7,52 EUR, auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 11,1. Für 2009 erwarte man einen EPS-Rückgang auf 7,04 EUR (KGV: 11,8). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 75,00 EUR. Innerhalb des Sektors favorisiere man das Wertpapier von Air Liquide.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale unverändert das Rating "sell" für den Anteilschein der BASF. (Analyse vom 11.03.08)
(11.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 11.03.2008
Dividende/HV
Bookmarken
