Paris (aktiencheck.de AG) - Peter Clark, Analyst der Société Générale, bewertet den Anteilsschein der BASF (ISIN DE0005151005/ WKN 515100) mit "sell".
Wie erwartet habe das Analystenmeeting der BASF das starke Wachstumspotenzial im Segment Öl und Gas hervorgehoben. Besonders die "Gas for Europe"-Strategie und die jüngsten Geschäfte mit Gazprom hätten positiv zum Wachstum beigetragen. Der Bereich Öl und Gas habe im Jahr 2007 mit 789 Mio. EUR 20% zum Umsatz von BASF beigetragen. BASF gehe davon aus, dass die Umsätze in diesem Bereich bis 2010 um 15% auf 910 Mio. EUR anwachsen könnten.
Die Marge im Chemiegeschäft habe nach Einschätzung der Société Générale ihren Höhepunkt erreicht. Dieses Segment trage 70% zum Gewinn der BASF bei. 2007 habe die Marge bei rund 11,7% gelegen und bis 2009 sei mit einem Rückgang auf 8,3% zu rechnen. Bei der Société Générale erhöhe man die EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2008 von 7,50 EUR auf 7,74 EUR (KGV: 11,5). Für das Geschäftsjahr 2009 gehe man bei der Société Générale von einem EPS von 7,04 EUR aus (KGV: 12,7). Das Kursziel sehe man bei 75,00 EUR. BASF werde die Ergebnisse für das erste Quartal am 24. April veröffentlichen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier der BASF "sell". (Analyse vom 09.04.08)
(09.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 09.04.2008
Dividende/HV
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