Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Helaba Trust, Florian Leinauer, stuft die Aktie von BAT (ISIN GB0002875804/ WKN 916018) unverändert mit "halten" ein.
Das Unternehmen habe seien Zahlen für das erste Halbjahr 2006 veröffentlicht. So sei das Absatzvolumen überraschend deutlich um 3% angestiegen. Zusammen mit Preissteigerungen und einem verbesserten Produktmix sei der Umsatz organisch um 6% ausgeweitet worden. Die Konzernerlöse hätten insgesamt um 9% auf 4,81 Mrd. GBP zugelegt. Der operative Gewinn sei um 5,7% auf 1,33 Mrd. GBP verbessert worden. Dieser sei jedoch abermals durch Restrukturierungskosten und Wertberichtigungen belastet worden. Die adjustierte EBITA-Marge sei auf 28,9% erhöht worden und der Konzerngewinn sei um 6,7% auf 1,0 Mrd. GBP vorangekommen. Die Zwischendividende sei um 12% auf 15,7 GBp je Aktie erhöht worden.
Im Hinblick auf die gute regionale Diversifikation, weiteren Effizienzgewinnen und einem fortgesetzten Aktienrückkaufprogramm sollte der Konzern sein Ergebnis auch zukünftig mittelfristig im hohen, einstelligen Prozentbereich steigern können.
Die H1-Zahlen seien überraschend gut ausgefallen. Daher hätten die Analysten ihre Schätzungen erhöht und würden beim adjustierten und vollverwässerten Ergebnis je Aktie nunmehr ein Plus von 12% auf 100,4 GBp prognostizieren.
Die Analysten der Helaba Trust sehen für die BAT-Aktie derzeit kein signifikantes Kurspotenzial, so dass sie ihre Halteempfehlung für den Titel bestätigen. (09.08.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 09.08.2006
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